電気自動車、バッテリー、EV メタルマイナーの最新トレンド

VCG

画像: テスラの創設者イーロン・マスク氏は電気自動車（「EV」）ブームを指揮している。 この記事は、2023 年 5 月 4 日に初めてトレンド投資に掲載されましたが、この記事用に更新されました。

背景については、投資家は過去の更新記事を読むことができます。

上記の 2023 年 2 月の記事の主な傾向は次のとおりです。

IEA EV Outlook 2023 レポートでは、次のように述べられています。

第1四半期には230万台以上の電気自動車が販売され、前年同期比で約25％増加した。 現在、2023 年末までに 1,400 万台の販売が見込まれており、これは前年比 35% の増加に相当し、今年下半期には新規購入が加速します。 その結果、電気自動車は暦年全体の自動車販売総額の 18% を占める可能性があります。 国家政策や奨励金が販売促進につながる一方、昨年の異例の高水準の原油価格に戻れば、購入希望者の動機がさらに高まる可能性がある。

Trend Investing の 2023 年の世界プラグイン電気自動車販売予測は、前年比 36% 増の 1,435 万台 (市場シェア 17.5%) にとどまります。 当社では、BYD と Tesla が 2023 年の世界売上高で 1 位と 2 位を維持すると考えています。第 1 四半期の鈍化により、リスクが当社の予測の下方に偏ります。 しかし、EVの価格戦争とより安価なEV（BYDドルフィン、BYDシーガルなど）の急増により、2023年にポジティブサプライズが起こる可能性がある。

2023年の厳しい世界経済により、（これまで無視されていた）低価格小型車セグメント（下の黒線）の電気自動車販売が増加している（出典）

ブルームバーグNEF

2023 年 4 月の世界のプラグイン電気自動車販売は大幅に回復 (この記事用に更新)

注: 2023 年 5 月の EV 企業ニュースで報告されているように、世界のプラグイン電気自動車の販売は、2023 年 1 月の低迷から回復し始めています。また、モデル Y の販売成功に関するいくつかの素晴らしいテスラのニュースもあります。

2023年4月のプラグイン電気自動車の世界販売台数は92万8,000台で、2022年4月の販売台数から70％増加した。 4月の世界のプラグイン電気自動車市場シェアは14%、年初来では13%でした。

今月の最大のニュースは、テスラ モデル Y が、2023 年第 1 四半期に全種類の車 (内燃機関車を含む) の中で世界で最も売れた車になったことです。

1) 第 1 四半期の中国販売の減速（補助金終了後）により、世界の EV 販売は減速しているが、現在は回復している。 西側諸国の金利上昇はマイナス要因を増大させている

2023 年第 1 四半期の世界のプラグイン売上は前年比約 25% 増加し、2022 年の成長率 55% を大幅に下回りました。 これは季節的なものであり、主に中国での売上の減速によるものです。

良いニュースは、中国経済が現在新型コロナウイルスによる閉鎖から回復しつつあり、16年ぶりの高水準に達するまで10回の急速な利上げを行った米国とは異なり、最近利上げがなかったということだ。

米国の金利が急上昇する一方で、中国の金利は依然として低い（情報源）

グローバル料金

中国が依然として世界のプラグイン電気自動車販売の約60％を占めていることを考えると、中国の低金利環境は2023年にはプラスとなるはずだ。

西側諸国の金利上昇はマイナス要因として増大しているが、まだそれほど重大ではない。

IEA は 2023 年 5 月に、「利用可能な電気自動車モデルの数は 2022 年に 500 に達し、2018 年に利用可能な選択肢の 2 倍以上に達した」と述べました (10 ページ)。

IEAは、プラグイン電気自動車の世界販売台数が2023年に1400万台に達すると予測している。

注：Trend Investingの予測も同様で、2023年には1,435万人となる。

IEA は、プラグイン電気自動車の世界販売が 2023 年に 1,400 万台に達すると予測しています (出典、p22)

IEA

小さなプラスは、世界の他の地域でのEV販売の増加です。 2022年までは中国、欧州、米国がEVの販売を独占していた。 2023 年もこれは変わらないでしょう。 しかし、EVの販売は多くの国で急増しており、特にオーストラリア（2023年初年度で前年比3倍）、インド、インドネシア、タイ、その他多くの国で急増しています。

より安価なEVが入手可能になるにつれ、新興国市場ではEVの販売が急速に増加し始めている（出典）

ブルームバーグNEF

2) 安価な小型電気自動車の販売は 2023 年に急増する見込み。中国は主要な EV 輸出国となる。 テスラのコンパクトカーが間もなく発売されるかもしれない

ブルームバーグが 2023 年 5 月 2 日に報じたとおり (ペイウォール):

BYDは1万1000ドル以下のモデルでボトムアップEVのトレンドを加速させる。 中国は自動車市場のローエンドとハイエンドの両方を電動化している。 現在、インド、インドネシア、タイでも予算モデルが普及しつつあります。

2023年まで、中国国内で武林ミニが約5,500ドルで販売されたことを除いて、電気自動車は実際には富裕層だけのものでした。 2023 年の大きな変化は、中国が非常に安価な電気自動車の一部を世界に輸出し始めたことです。

BYD Dolphin は過去数か月間目覚ましい売上を上げており、現在では世界中に輸出され始めています。 中国で約16,700ドルで販売される素晴らしい小型の100％BEVは、価格に敏感な購入者にとっては非常に魅力的な取引です。 次にBYD Seagulが登場します。 中国では8,860ドルから販売される、低価格の100％BEV。

これら 2 台の BYD 車は世界に旋風を巻き起こそうとしており、電気自動車がいかに安価で人気があるかを中国で、そして間もなく西側諸国でも証明しようとしています。

2023 年 5 月 2 日、ブルームバーグは（新興市場に関して）次のように述べました。

これらは、価格に敏感な買い手を持つ急成長している自動車市場です。 価格に対する敏感さが、EVの導入が遅れる理由としてよく挙げられる。しかし、価格敏感性は双方向に影響を及ぼします。 EVが価格同等に達する前は抑止力として機能し、その後は加速剤として機能します。BYD Seagull により、多くの予想より早く新興国経済の加速点に近づく可能性があります。

注: 太字は著者による強調です。

IEAは2023年5月、「2022年には輸出された電気自動車の35％が中国からのものであったのに対し、25％となった」と報告した。

BYD ドルフィンズは中国で信じられないほど安い 16,700 米ドルから販売されています (情報源)

アリーナEV

新しいBYD Seagulは、8,860ドルから14,770ドルまでさらに安いと報告されています（出典）

BYD社のニュース

3) 定置型エネルギー貯蔵量は 2023 年に倍増する予定

おそらく 2023 年の最大の話題は、定置型エネルギー貯蔵のブームでしょう。 ブルームバーグは、市場が 2023 年に比べて 2 倍になると予測しています。～34.5GWh2023 年には 68 GWh 以上に 。 この新しい生産の大部分にはリチウムイオン電池が使用されます。

テスラ単独でも、2 つのメガパック工場 (ラスロップ工場と上海工場) を統合して規模を拡大する計画を立てています。80GWh今後数年間で生産量（各工場あたり 10,000 メガパック）が増加します。 これは、2022 年の世界の定置型ストレージ総生産量 34.5 GWh の 2 倍をはるかに超えています。

ブルームバーグは世界の定置型エネルギー貯蔵量が急速に成長し、2023年には倍増すると予測（出典）（2023年1月）

ブルームバーグNEF

100% 再生可能グリッドを見据えたテスラ マスター プラン 3 では、240 TWh という驚異的なエネルギー貯蔵が必要となり、そのうち 112 TWh は電気輸送に必要で、残りのほとんどは太陽光発電と風力発電をサポートするための定置型エネルギー貯蔵に必要であると予測されています。 これは、エネルギー貯蔵のトレンドがEVのトレンドよりもさらに大きくなる可能性があることを意味します。 おお！

テスラのマスタープラン 3 では、100% 再生可能エネルギーの世界に移行するには 240 TWh のストレージが必要であると見積もっています (出典)

テスラ

4) ナトリウムイオン電池が登場しますが、ほとんどの用途でリチウムイオン電池に代わるものではありません。 これらは主にエネルギー貯蔵とローエンド、長距離、安価な電気自動車（新興アジア）に使用される予定です。

2023 年の新たなトレンドは、中国の小型、低航続距離、安価な自動車にナトリウムイオン電池が使用されることです。 おそらくこの傾向は、リチウム価格を暴落させようとするCATLやその他の企業によって、少し誇張されすぎたのではないかと思われます。

確かに、ナトリウムイオン電池はリチウムイオン電池からある程度の市場シェアを奪うだろうが、それはEVではわずかにとどまる可能性が高いが、ナトリウムイオンの体積密度の劣りが問題にならないエネルギー貯蔵ではおそらく重要となるだろう。

ナトリウムイオン電池のトレンドに関する最近のトレンド投資の全記事をここで読むのが最善です。

ナトリウムイオンがEVバッテリー市場である程度のシェアを獲得するものの、リチウムイオンには大きく及ばないとの予測（出典）

制限要因

5) EV バッテリー金属価格は 2023 年第 2 四半期に安定し、その後 2023 年下半期は主に中国の EV 販売に依存する。他の EV 金属価格は EV 販売が再び急増するまで低迷が続く

主に中国の 2023 年第 1 四半期の EV 販売の減速と在庫の一掃により、すべての EV 金属価格が下落しました。 中国のスポット炭酸リチウム価格が最も大きく下落したが、これは市場全体を代表するものではなく、単に価格がどこに向かうのかを示す将来の価格指標に過ぎない。

中国のスポット炭酸リチウム価格は現在、5月初旬に17万5,000元/トンを超えて安定しているように見え、これは5月に15万元/トンを超えて安定するとの甘豊リチウムの予測と同様である。

トレンド・インベスティングの見解では、スポット価格は中国のスポット価格に近づき安定し始め、契約価格は2023年には現在のスポット価格に向けて下落するが、現在のスポット価格ほどには低下しないだろう。 これらの価格では、ほとんどのリチウム生産業者は依然として非常に収益性が高いでしょうが、2022年後半の価格ピーク時の収益性ほどではありません。

5月3日、Seeking Alphaは次のように報じた。

アルベマール、リチウム価格下落を受けて通期利益見通しを下方修正....「今年の残りは販売量が堅調に伸びると予想しているが、リチウム市場価格の軟化を反映してガイダンスを修正した」と最高経営責任者（CEO）のケント・マスターズ氏は語った。

中国のスポット炭酸リチウム価格は現在17万5,000元を超えて安定しているように見え、現在は29万7,500元となっている（出典）

貿易経済学

EV金属にとって長期的な見通しは依然として非常に強い。 IEA は 2023 年 5 月に次のように述べています (11 ページ)。

電気自動車の需要の増加により、バッテリーおよび関連する重要な鉱物の需要が高まっています。 車載用リチウムイオン（Li-ion）電池の需要は、主に電気乗用車の販売増加により、2021年の約330GWhから2022年には550GWhまで約65％増加した。 2022年には約リチウムの60％、コバルトの30％、ニッケル需要の10％がEV用バッテリーだった。わずか 5 年前には、これらのシェアは約 15%、10%、2% でした。

注: 何年も前のトレンド・インベスティングの 2022 年の予測は、リチウムの66％、コバルトの33％、ニッケルの11％がEV用バッテリーに需要がある。

IEA グローバル EV 見通し 2023 完全レポートからの 2 つの重要な引用 (出典 p14、15)

IEA

IEA

テスラのコンパクトカーのリリースは、EV 業界の変革をもたらす可能性を秘めています (画像は単なるレンダリングです) (出典)

トップエレクトリックsuv

2023 年第 1 四半期には、世界のプラグイン電気自動車の販売が急激に減速しました。 これは季節の影響もあれば、中国の売上減速（特に 2023 年 1 月）の影響もありました。 第1四半期の売上高伸び率は依然として25％と堅調だったが、2022年の55％伸びを大きく下回った。

その結果、EVの価格戦争が起こり、中国からのより安価な小型電気自動車への圧力が高まり、EVの金属に大きな打撃が生じ、リチウム、コバルト、ニッケル、グラファイト、ネオジムの価格はすべて2023年第1四半期に下落した。

2023 年第 2 四半期は、価格下落がある程度安定する四半期になりそうです。 中国のスポット炭酸リチウム価格が大きく上昇しているのがすでに確認されています。

2023 年下半期についてはまだわかりませんが、主に中国の EV 販売に依存します。 もしそれらが回復し、2023年に1,430万台以上の販売に向かうのであれば、EV金属価格は2023年下半期に良くなるはずです。もし世界のプラグイン電気自動車の販売が前年比36%未満の伸びに低迷すれば、EV金属価格もまた下回る水準にとどまる可能性が高いでしょう。プレッシャー。

2023 年 5 月の EV、バッテリー、EV メタルマイナーのトレンドのトップ 5 は次のとおりです。

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この記事を書いたのは

Trend Investing グループには、応用金融および投資 (CFA と同様) の大学院ディプロマを取得し、金融市場で 20 年以上の専門的経験を持つ資格のある金融担当者が含まれています。 トレンド投資は、「トレンド投資」テーマに焦点を当てて、優れた投資を世界中で検索します。 焦点となるトレンドとしては、電気自動車、リチウム/コバルト/グラファイト/ニッケル/銅/バナジウム鉱山労働者、バッテリーとプラスチックのリサイクル、オンライン データ ブーム、5G、IoT、AI、クラウド コンピューティング、再生可能エネルギー、エネルギー貯蔵などが挙げられます。同社は最近、EVサプライチェーンに関する米国政府プロジェクトの主要専門コンサルタント会社およびCritical Minerals Instituteの理事会に選ばれました。

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